Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз - Современные деньги и банковское дело

Один из самых популярных учебников по курсу теории банковского дела и финансовых рынков, выдержал уже три издания. Среди основных тем учебника — роль денег, финансовые рынки, управление коммерческим банком, операции центрального банка, денежно-кредитная политика, международные валютно-финансовые отношения, современные теории денег. В книге приведены обзоры банковской и сберегательной отраслей США и международных финансовых рынков, любопытные исторические экскурсы, обзоры современных экономических дискуссий. Даны многочисленные графики, схемы и диаграммы, экономические тесты и задачи, облегчающие усвоение материала книги.

Помещен обширный словарь основных финансово-экономических терминов, используемых в тексте. Рекомендуется студентам вузов, изучающим дисциплины: «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансы», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Экономическая теория».
Третье издание учебника «Современные деньги и банковское дело» — это, по существу, новая книга. Стремясь сохранить прежнюю структуру книги и отдельные сильные стороны предыдущих изданий, мы переписали большую часть текста. Мы сделали это по двум причинам.
Во-первых, в последние годы многое изменилось в денежной и банковской сферах. Вот далеко не исчерпывающий перечень изменений институциональной структуры и теории, которые рассматриваются в данном издании.
1. Дерегулирование депозитных учреждений, благотворно повлиявшее на отдельные стороны развития экономики, однако привело к кризису сберегательной отрасли. Одновременно число банкротств коммерческих банков достигло нового пика. С этими событиями связаны установление требований к размеру капитала банка с учетом риска и реформа системы страхования депозитов.
2. Попыткой изменения основ регулирования деятельности депозитных учреждений стало принятие Закона о реформе финансовых институтов, поддержке и исполнении 1989 г. Этот закон выявил основные направления реформ регулирования, однако он не снял остроты серьезных проблем, с которыми столкнулась отрасль финансовых услуг США.
3. Началась и поныне продолжается волна банковских слияний.
4. Непрекращающиеся инновации в системе платежей порождают множество новых проблем регулирования.
5. В последние годы Федеральная резервная система продолжала переоценку целей и методов денежно-кредитной политики.
6. Новая классическая макроэкономика потеряла абсолютную монополию на концепцию рациональных ожиданий. Гипотеза рациональных ожиданий в настоящее время стала центральной в макроэкономических приложениях многих теорий, затрагивающих проблемы денежно-кредитной политики.
7. Усиленное внимание экономистов стало придаваться проблеме альтернативы между соблюдением правил и свободой действий при проведении денежно-кредитной политики.
8. С 1970-х годов значительно увеличилась доля международной торговли в валовом национальном продукте США. Соединенные Штаты, как и страны всего мира, являются свидетелями продолжающейся интеграции международных финансовых рынков.
Во-вторых, мы пришли к выводу, что текст необходимо осовременить и улучшить, особенно в части теории. Хотя мы убеждены в важности экскурсов истории и описания институтов, мы хотим также, чтобы студенты, изучив курс теории денег и банковского дела, овладели твердыми теоретическими знаниями, на которые они смогут опереться в будущем, учитывающими тенденции развития финансовых и банковских институтов. Учебники по проблемам денег и банковского дела, посвященные исключительно рассмотрению институтов, слишком быстро устаревают. Мы хотим, чтобы эта книга стала источником знаний для оценки тенденций развития денежно-кредитной сферы на срок, больший чем год-два после ее публикации.
Проблемы денег и банковского дела охватывают широкую и разнообразную область. Это экономическая теория и политика, современные банковские и финансовые учреждения, а также история развития валютно-финансовой политики и институтов. Главная задача, которую мы ставили при работе над книгой, заключалась в том, чтобы максимально приблизить изложение теории и описание современных институтов к сегодняшнему дню. С этой целью мы предприняли значительные усилия, чтобы (там, где это возможно) расширить изложение теории и объединить ее с описанием институтов и историческими экскурсами по всей книге. Это изменение заметно с первых ее страниц. В части I, например, мы предлагаем теоретические модели исторического развития денег, а также конкурентного и монопольного вариантов денежной эмиссии, а в части II мы даем полное описание роли процентных ставок. Модели конкурентной и монопольной банковских систем. Усиление внимания к теоретическим основам, пожалуй, наиболее ярко проявилось в части III. В ней мы предлагаем общую схему, в рамках которой анализируются экономические модели конкурентной и монопольной банковских систем. Мы применяем эти модели к таким проблемам прошлого и настоящего, как эффект от масштаба и диверсификации банковских операций, структура и функционирование рынка банковских услуг, эффект от нововведений в выплате премий по страхованию депозитов. Далее, в части IV, мы расширили рассмотрение модели денежного мультипликатора и дали более полный анализ того, как инструменты Федеральной резервной системы влияют на денежную массу и объем кредитования.
Расширение базовой макроэкономической модели. Наши усилия осовременить теории, рассматриваемые в книге, прослеживаются также в части V, которую мы полностью переработали. Не отказываясь от рассмотрения модели IS-LM или основ теории совокупного спроса и предложения, мы постарались в этой части подвести студентов вплотную к современным макроэкономическим теориям и вытекающим из них оценкам эффективности денежно-кредитной политики. Среди новых материалов — монетаристский анализ естественного уровня безработицы, теория рациональных ожиданий и новая классическая макроэкономика, современная кейнсианская теория рациональных договоров и последние варианты неокейнсианской теории и теории циклов деловой активности.
Обновление материалов, посвященных денежно-кредитной стабилизационной политике Часть VI, посвященная денежно-кредитной стабилизационной политике, полностью переработана и переписана. Мы расширили описание основных целей денежно-кредитной политики и включили главу о тактических целях денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы с 1970-х годов. Мы также включили целую главу, посвященную временным лагам и проблеме соблюдения правил и свободы действий при осуществлении денежно-кредитной политики.
Детальный обзор международных финансовых рынков Наконец, мы расширили материал о международных валютно-финансовых отношениях в части VII, включив детальный обзор международных финансовых рынков и инструментов, а также добавив заключительную главу о координации международной валютно-финансовой политики. В то же время мы не стали рассматривать в этой части всю международную тематику. Во многих главах учебника мы ввели специальные разделы, озаглавленные «Международный обзор». Каждый из них содержит темы, которые в других учебниках рассматриваются как национальные особенности общемировых явлений. Исторические обзоры и описание институтов. Стремясь усилить теоретические аспекты, мы осознавали важность экскурсов истории и описания институтов. Так, в части III мы широко осветили исторические и институциональные основы банковского регулирования, страхования депозитов и кризис сберегательных учреждений в 1980—90-е годы. Рассмотрение ФРС и систем платежей в части IV содержит значительно более расширенное историческое обоснование. Анализ тактических целей Федеральной резервной системы в части VI включает детальное рассмотрение более чем 20-летней истории проведения ФРС политики регулирования. Анализ и историческая оценка международных валютно-финансовых отношений в части VII расширены и углублены.